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[虎哥覆盤] 2021上半年總結,過山車行情,樂觀應對

組合在2021 上半年的回報是:7.8% 從2017 年到2021年上半年,組合回報是: 178% 平均年回報27%,跑贏恆指161% 港股組合,沒有做過槓桿,純正股,比特幣的數倍利潤也沒有計算在內。

交易數量:107 勝率:47% 平均盈利:23% 平均虧損:-8% 今年的交易數量明顯比去年多,去年一整年才一共149次交易,今年有點交易過度了。 勝率比去年的52%低,趨勢交易在今年2月到現在的震盪市很吃虧。 再拆分數據的話,年初勝率奇高,2月後的勝率奇低。 平均虧損也有進步空間。2月中大市剛下跌時沒有果斷止蝕。 整體來說,回報分佈處於正常的區間。 虧損控制在10%左右,這是趨勢交易的成本。 目的是在最短時間內捕足最有爆發力的股票。 這半年只有17次交易盈利超過20%,但他們抵消了所有虧損的成本。 如果除去這17個交易,全年回報會從8%掉到-1.6%。


這半年根據表現可以分為三個階段。


1月1日-2月11日 港股組合在2020 年的回報是66%,而我知道這麼高的回報率並不能持續,踏入2021 年時比較擔心組合回撤,吐回2020 年的利潤。 但同時,2021 年初有不少強勢股,市場氣氛還沒有到炙熱的程度。 我選擇相信市場,以幾乎滿倉的組合進入2021 年。 第一個階段承接了2020 年的好表現,2021年組合回報一度達到21 %。 短短40 天,眾多強勢股不斷破頂,帶來賺錢效應,越來越多散戶投入股市。 我每天和大家交流分享,可以直接感受到市場氣氛,當時的人氣是現在的數倍。 當時一日升10%以上的股票不少,令散戶產生容易賺錢的錯覺。 我也被賺錢效應影響了,開始買入波動大的股票,沒有那麼關注風險。 今年盈利比較高的交易都在這個時間段,代表股票是: $長城汽車(02333.HK)$ $比亞迪股份(01211.HK)$ $紫金礦業(02899.HK)$ $移卡(09923.HK)$ $呷哺呷哺(00520.HK)$ 盈利都超過30% 2 月17 日市場到達今年高位,之後迎來數個月的回調。 小結:年初太順利,在上升時忽略了風險的管理,買入了波動比較大的股票,承受過多風險。


2月17日-5月15日 在2月中,我沒有預料到即將到來的回調會這麼猛烈 當時跌得非常急,我有適當止賺/止蝕部份股票,但下手不夠果斷。 盈虧同源,我的很多持股在短時間內回調超過30%,組合也承受了比較大的回撤 幸好還有年初的利潤墊底,未至於入肉 但這段時間確實有改善的空間,年初市況好時忽略了風險,在市場下跌時止蝕不夠果斷。

另外就是交易過度的問題。 從2019年中到2021年初,差不多兩年時間,趨勢交易都比較順利。 我沒有意識到震盪市的來臨而作出相應的調整:減少交易的頻率。 震盪市經常出現假突破,導致勝率奇低,要不斷止蝕 雖然虧損都控制在10%內,但不斷的止蝕對整體回報影響頗大。 小結:投資系統不夠靈活,沒有即時作出調整


5月15日-6月30日

一個月時間不長,但在股市,可以變化巨大,尤其是市場情緒 很多散戶都在年初受到賺錢效應吸引,進入股市 然後在3、4月受到市場回調打擊,離開股市 但回調恰恰是做研究最好的時候 可以快速有效地選出下一輪強勢股 我在5月把組合裡的股票換成最抗跌、最先反彈的醫藥、體育股 這些股票都在一兩個月收穫超過20%回報,幫助組合收復失地 $李寧(02331.HK)$ $安踏體育(02020.HK)$ $微創醫療(00853.HK)$ $康龍化成(03759.HK)$ $藥明生物(02269.HK)$ 小結:不要被跌市打擊,要利用回調找尋下一輪升市的領頭羊 展望 7月1日假期後市場下跌到28300支撐位,相信會有一定的防守力 大部份股票都可以用星期五的低點作為止蝕位,如果收市再跌穿就止賺/止蝕 我認為震盪市不會一直持續,早晚會出方向。 A股早就走出震盪,突破向上,港股跟隨向上的機率比較大 人民幣升值、國內資金從樓市流向A股都是未來幾年持續的趨勢 做投資只要做到模糊的正確就可以了,等到確實的利好消息才入場,往往會買在最高點 2021年下半年,最好的情況是大市止跌向上。 但如果突破向下,在控制好虧損的前提下需要保留一定的倉底 這個位置向下的空間有限 我的持股目前集中在醫療、新能源、體育 但他們已累積不少升幅,有機會再次出現板塊輪動,資金流向其他板塊 我會繼續留意最新的強勢板塊,分享給大家 最後多謝大家支持,在2020年底,我只有2萬5千粉絲 過去半年,粉絲數量翻倍達到5萬,是一個里程碑 另外還拓展到富途牛牛圈外的平台,認識到新的朋友 這個平台對於我來說,是挑戰,也是機會 互相交流,讓投資路上多一個陪伴


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