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【老千揭秘】莊家「向下炒」坑殺散戶的3種財技(原文寫於2017年11月7日)

已更新:2023年2月11日

散戶投資股票最怕遇上股價不斷下跌,永遠漲不回來的情況。然而,香港的股市有種特產,名曰財技股,其中一個特色是「向下炒」,股民若長期投資此等股票,恐怕是破產的不二法門。我們不妨看看莊家如何運用財技坑殺散戶。


1. 配售股票(配股/批股)


配股是指上市公司選取某些人士,向他們發售新股份。試想像某股票股價原本是$10,然後大股東「要錢唔要貨」,不斷賣出股票,$9、$8、$7......股價不斷下跌,然後大股東以$1的價錢配售股票予「自己友」,將股票重新集中到自己手上!那些向大股東購入股票的散戶馬上「GG」,接了一褲子蟹貨。而這遊戲可以不斷玩下去,大股東可以繼續賣股票,再以$0.1的價錢配股予「自己友」,接貨的散戶可謂必死無疑。

2. 供股


供股就是上市公司以折扣價格發行新股,吸引股東按比例購買來降低平均價。財技股喜歡玩大比例供股,例如1供20,即每持有1股舊股便要認購20股新股。若股東不參與供股,手上的股權便會被攤薄。由於發行的新股股價通常有折讓(低於最新收市價)及發行新股意味股票的供應增加,供股通常會導致股票的股價下跌。


讀者可能不明所以:究竟莊家如何透過供股騙取散戶的錢?一種常見的玩法是將供股集資所得用來購買大股東(或其「自己友」)的垃圾資產。換言之,莊家將散戶購買新印股票的錢從上市公司提取,轉移到自己手上!至於股價因供股而下跌,則純粹是供股的結果,散戶閣下自理好了。

3. 合股


合股是一種為股票提供下跌空間的財技。假設某股票原本已跌至1仙的下限,散戶以為跌無可跌,買進100股撈底。此時莊家忽然宣佈100合1,即原本100股舊股「合體」變成1股新股,散戶手上100股價值1仙的舊股現在變成1股價值$1的新股。


聰明的讀者會發現,由於合股後的股價高於1仙的下限,莊家現在又可以繼續大玩無限賣股票再配股給「自己友」,或供股買垃圾資產的遊戲了!合股是非常厲害的財技,「先合後供」通常會製造大量碎股,散戶想賣掉手上的股票止蝕也逃生無門。

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