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【美股保安谷哥】尋找市場的萬能鑰匙: 交易的四個階段、四道防線 (一)

相比起我常說的交易的技術和交易模型,心法是我認為最為核心的東西。


技術性的知識首先需要打好基礎,至少先認真學一些關鍵的技術理論,然後在大量實戰中才能形成交易模型,沒有基礎無法起框架,沒有框架無法填內容,交易不存在一個自上而下的萬能公式,讓任何人不論有沒有基礎直接拿過來用就能盈利的。


授人以魚不如授人以漁,我這篇文章所談到的所有內容,是我從幾萬乃至幾十萬手的交易中感受到的最真實而寶貴的經驗,我會分享給你們我的交易哲學,交易理念,我對一些問題的看法,我對新手的一些建議,以及我是如何構建起來自己的交易體系的。


由於這篇文章包含的所有內容都是大量實戰之後的干貨,我相信很多有長期交易經驗的交易者會與我產生共鳴,新手交易者能夠對交易有一個更清晰的領悟,在自己未來的交易生涯裡少走很多彎路。


當然在市場上優秀的交易員的交易理念有很多,我個人對市場的認知一定存在諸多局限性,如果你已經有了自己的交易系統並能穩定盈利,那麼並不需要在任何方面和我的看法保持一致,把這篇文章當作我和你的一種經驗交流即可。


我是誰?


我是美股保安谷哥,一個以中長線為輔,短線為主,在確保資金安全的前提下追求長期穩定利潤的交易者。


我習慣用交易來代替大部分人口中的投資,因為我不是一個真正意義上的投資者,我是一個交易者,一個增加市場流動性的投機者。


在我看來,一名普通交易者的交易生涯大體可以分成四個階段。


交易的四個階段

  1. 新手階段:對市場幾乎一無所知,被市場的掙錢效應吸引入市

  2. 迷茫階段:瘋狂尋找能夠讓自己盈利的方法,接觸並學習各種不同流派的技術和投資思路,嘗試了這個再去嘗試那個,試圖去找到能夠在市場裡可以確保盈利的萬能公式,但是卻被不同交易方法的互相矛盾以及間歇性失靈搞的迷茫無措

  3. 波動階段:有了自己比較成熟的交易體系,認識到了交易方法的概率性,擁有了不錯的盈利能力,但是苦於無法保持,常常是累積了一段時間的利潤在某一次大虧中全部吐回去,盈利曲線是以相對平緩地震盪向上和相對陡峭的直線向下組成的周期性循環。

  4. 成熟階段:具備了長期穩定的盈利能力,到達這個階段的交易者大體可以分為兩類:一是成熟的中長線交易者,盈利曲線震盪向上,很少出現大規模的回撤,整體盈利在大周期上看非常可觀;二是成熟的短線交易者,盈利穩步增長,回撤很小,盈利曲線非常好看,整體回報率常常低於成熟的中長線交易者,但是勝在穩定。


進入新手期


和絕大多數人一樣,我最開始自然也是被這個充滿誘惑的市場所吸引,那個時候聽朋友同事聊股票,好像大家都在市場裡掙到了錢,於是趕緊進入市場,由於什麼都不懂,看周圍人買了什麼股票也跟著買,即便如此,得益於那時處在牛市,以及新手運不錯,一買就賺錢,那時就覺得自己非常厲害,簡直是個交易天才,做交易對我來說是如此簡單,於是不斷加註,然後開始面對虧損。


第一次虧損之後我並不知道該怎麼做,聽人說有個叫做“價值投資”的理念不錯,拿著股票不放,總能漲回去,然後我在市場中經歷了一段不短時間的下跌調整,我也高估了自己對於虧損的忍耐力,帶著不算小的虧損割肉出局。


不久之後股票開始上漲,我又再次追入,由於之前的虧損體驗,又沒有任何方法和技術,就在主觀的追漲殺跌的波動中繼續虧損,直到自己虧到忍無可忍,對交易心灰意冷,決心不再踏入市場半步。


進入迷茫階段


人性本貪,終究還是抵不過牛市的誘惑,決定再次進入市場,由於吸取了之前的教訓,我開始到處尋找各種交易方法,道氏理論,波浪理論,江恩理論(四方圖,江恩神奇數字等),均線,指標(MACD,RSI,KDJ,九轉序列,BBI,VWAP,CCI,DMI等),K線交易法,纏論,跟莊戰法,威科夫的量價。


看大量的知名交易員寫的或者關於它他們的書籍,我去學傑西利弗莫爾,學巴菲特和索羅斯等等,看了大量的書籍做了大量的筆記,一邊學一邊在實戰中試驗,有的時候有的方法特別好用,感覺自己找到了掙錢的關鍵,開始膨脹,但往往過段時間這個方法就突然不好用了,於是這個不靈換那個,到最後還是盈盈虧虧,原地踏步效果不明顯。


那時的我就像是手握天下武功秘籍,但是感覺每個既好用又不好用,每種方法都有失效的時候,彼此之間還常常存在著矛盾,讓我陷入了深深的迷茫之中。


不過學習永遠是沒有錯的,比起新手階段的我,至少不是無頭蒼蠅了,而且由於每種理論幾乎都提到了止損,我也認識到了止損的重要性,所以那時雖然不怎麼盈利但也不怎麼虧損,我一直有本金繼續在市場裡搏殺。


進入波動階段


之前的大量學習雖然沒有帶來太多利潤,但絕對是不可或缺的關鍵一步,後來我開始受到康德哲學的啟發,放棄尋找打開市場的萬能鑰匙,開始組合那些在我的實戰經驗中用的比較順手的交易技術,嘗試初步構建自己的交易體系和模型,並在實戰中對它進行不斷的打磨,終於開始有了在交易中掙錢的能力。


我的模型勝率挺高,也讓我處於一種膨脹狀態,對風險的認知開始淡化,貪欲開始隨著利潤積累越來越強,做的順倉位就越做越大,由於過度自負和不成熟的倉位管理,常常不能很好的守住盈利,曲線在一段時間的上升後,突然大虧打下來,於是我陷入是非成敗轉頭空,青山依舊在,幾度夕陽紅的情緒之中,非常痛苦,甚至會自我懷疑,不過好在我這個人抗壓能力很強,我開始反思和摸索,尋求進入下一個階段。


進入成熟階段


開始深刻認識到概率的重要性,對墨菲定律有了深刻的理解,開始徹底接受模型的概率性,不再重倉交易,認識到了交易中必須站在概率的這一邊,利用大數定律去獲利


所謂利用大數定律就是在應用我自己高概率的交易模型的情況下,分散倉位,採取全面開花的戰略,降低非系統性風險,以小止損為交易成本,博取整體持倉的總利潤增長,市場裡幾乎所有事件都是相對的,都是以概率的形式存在,但概率的存在是絕對的,大數定律也是絕對的。


並且在大量的交易中慢慢開始認識到了自身情緒對交易的勝率有著重要影響,《以交易為生》中亞歷山大博士的每日交易前的自身情緒評估也給我了一定啟發,我開始正視並接受自己作為一個人。


情緒化是刻在基因裡的東西,如果作為一個普通人我無法消除情緒,那就要嘗試和有情緒的自己相處,當自己情緒不適合交易的時候,並且自我在短期無法有效調節的時候,就立刻停手,這也是我交易的最後一道防線。有了前面的基礎,再加上我對自己性格的分析,最終完成了適合自己性格的交易體系(後文會詳細講這個過程),開始進入成熟階段。

你們也可以對號入座,看看自己當前處在哪個階段。


市場是個暴君


這一部分跟大家分享我所理解的市場。在我的眼中,市場就是暴君,交易者要做的事情就是如何與這位暴君相處。


“君”代表絕對的權威,不容置疑,整個市場如何運轉,價格如何波動,都是不可預知的市場合力導致的,也就是所謂的趨勢,不是任何一個散戶可以左右的,它就是規則本身,所以任何交易者,不要妄圖去對抗這個市場。


市場如果想要下跌,你一廂情願認為它應該上漲了就去抄底,往往你越抄虧的就越多,市場如果想要上漲,你一廂情願認為它已經很高了就要去做空,往往你越空摔得就越狠。


“暴”代表喜怒無常,你只能通過和他的長期相處來一定程度上摸清它在某個週期下的部分情緒特點,但你永遠不可能摸清它真正的脾氣,更不可能把這個暴君掌控在自己手裡。


任何交易者,都必須用伴君如伴虎的謹慎心態來和市場相處,市場不是昏庸無能的周幽王,它是說一不二的秦始皇,任何人不要試圖去質疑它的權威。順應趨勢是散戶唯一的長期且穩定的盈利之道,順勢而為,就是臣服市場。


臣服市場和無腦追漲殺跌是兩碼事,你作為有抱負的臣子一定要有自己所堅持的東西,也就是交易模型,但你要懂得在合適的時候堅持,只要你的模型此時合市場的心意,就能夠獲得利潤,而一旦你發現市場和你想的不一樣,你認為對的此時和市場表現出來的不符合,一定不要去認為市場錯了,更不要和它對著幹,你應該立刻停手蟄伏,等待下一個符合你模型的機會出現,能領悟到這一點,你就已經向正確交易觀念邁出了最關鍵的一步。

由於暴君的不可預知性,即使你小心翼翼,也不可能避免虧損的發生,你必須有足夠的防禦體係來抵禦市場的風險。下面詳細解釋一下交易的四道防線是什麼。


交易的四道防線


交易的四道防線是一個非常深刻的概念,要想學會進攻,必須先學會挨打。


四道防線對我的交易非常重要。在我初次接觸這個理論的時候,是不以為然的,我認為我完全理解它的意思。後來隨著交易經歷的增加,不斷地會有更深的體會,在我接觸這個理論很久之後,才算是在我的交易體系中真正地構建好了這四道防線。


用明朝末年的四道著名防線來類比交易中的四道防線是非常恰當的,這一部分我會介紹這四道防線到底是什麼,以及我對它們的理解。


第一道防線:關寧錦防線


倉位大小是交易的第一道防線,一旦被破山海關就在眼前。重倉交易極度危險,尤其是期權和期貨交易,只要守好了這第一道防線,交易的風險敞口就從根源上被控制住了。


第二道防線:山海關防線


時間止損/主動止損是交易的第二道防線,在倉位管理沒做好,關寧防線被破敵軍陳兵關外之時的重要防線,交易中就是開倉以後,只要市場價格沒有在短時間內按照我的預期去走,也就是交易結果沒有得到及時的正反饋,就要主動減倉,有意識地降低風險,做到了這一點,就能夠降低第一道防線被破帶來的風險。


第三道防線:北京城防線


價格止損/被動止損是交易的第三道防線,開倉的那一剎那就要下一個被動止損指令,一旦價格走勢不利,被動止損會被觸發,則自動認賠離場。如果沒有做到主動止損減倉,山海關防線失手,北京城的厚厚城牆以及周邊的防禦就成了直面敵人一線戰場,不過只要能做到堅定的被動止損,就能拒敵與城下,達到于謙當年北京保衛戰的效果,等到各地勤王大軍一到,也就是當你在其他標的上獲利的時候,還是能很大程度上保證你的本金安全。


第四道防線:紫禁城防線


暫停交易是最後一道防線,當前三道防線都沒做好的時候,大量的虧損或已成為既定事實,那麼對交易者而言,就只剩下了這最後一道紫禁城防線了,在交易中也就是單日風控底線和資金淨值的被動管理。


每個賬戶單日都應該有一個風控底線,一旦觸發底線立刻清倉離場,當日停止交易。階段性也有一個風險底線,一旦觸及會讓自己停止交易一段時間。這最後一道防線是沒有辦法的辦法,作用是在大的虧損已經成為既定事實的情況下,防止虧損的進一步擴大,用時間換空間,只要暫停交易,就能保證這段時間不會出現新的虧損,而交易員需要利用這段時間內好好調整狀態,總結和反思,當狀態調整好了以後再去把虧損慢慢地做回來。

 

預告:

谷哥會一共分享四篇文章,下一篇會在下週日分享:優秀交易者的三“心”、交易的週期性


之後三篇文章需要訂閱

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6 Comments


kituymai
Dec 27, 2021

用歷史講防線幾有趣。。很喜歡!感謝!

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ivylongyau
Dec 15, 2021

谷哥,竟然在這裏遇見你,虎哥魅力大,把您給吸引過來了😍😍

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fanny
Dec 12, 2021

感謝谷哥百忙之中也抽時間分享🙏🏻支持!

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chunchun1130
Dec 12, 2021

一篇十分有深度的分享文,要多睇幾次去理解,感謝谷哥的心得👏🏻

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pvamsterdamnl
Dec 12, 2021

谷哥!很久沒見。

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