2024年上半年部署、可以關注的4個板塊/資產

分享一下今年的思考、部署，幫大家做好準備

2023年有唔少突如其來的變化，宏觀政策搖擺不定

2024年大部分人都預測會好過2023年

我是認同的，但我認為2024年上半年還是要謹慎

上年年底，美國聯儲局放口風要減息，超出市場預期

年尾美股大升，並且 price in 美國2024年要減息6次左右

我認為是過於樂觀了

美國經濟目前為止還沒有發生衰退，經濟數據顯示的是軟著陸

只要經濟沒有大問題，美聯儲沒有必要減得如此進取

不少人覺得，美國會回到過去的極低息年代，我覺得未必

減息易，加息難

好不容易將利率升至4%以上

美聯儲有動力維持息率在高位作為籌碼，為下次經濟衰退留彈藥

如果利率維持再3%左右，全球資產配置會有轉變

沒有盈利的科技股未必會延續大牛市

另外，美國加息後，資金會流出美債

尋找更高性價比的資產

到底會買什麼？是未知之數

2024年依舊會是變化多端的一年

預計市場還會比較波動

以下會簡單分享我上半年比較睇好的資產

新的一年，基金經理都會重新審視組合，適當的調倉

從我的觀察，中港股票還是防守避險為主

這幾日比較強的是高息率的煤炭股、公用股、電力股

以下是可以關注的：

燃氣：

392 北京控股 、384 中國燃氣

電力：

1816 中廣核電力 、956 新天綠色能源 、1071 華電國際電力股份

最近中國上調水價。另外燃氣、電力也有政策支持上游公司賺取更高利潤

對於電力股，會補貼傳統發電成本

燃氣有新的順價政策，定價更自由，有資產回報指引

有政策支持，相關公司的利潤會更確定，估值會提高

在中國公佈重大刺激經濟措施前，以上股票是比較穩陣的，攻守兼備

但如果中國決定大放水，資金會流出避險板塊，轉買高增長股

到時候再分享新的Watchlist

至於大家唔多唔少都有貨的互聯網/科技股

我原本是睇好的，但在遊戲行業新政策後，極大的打擊市場信心

這個板塊需要再觀察，起碼等騰訊上翻320才會考慮再買

之前買落的會持有

另外，2024 年繼續睇好日股、黃金、比特幣

承接上文，美國減息後會有資金轉買新興市場股票

當中，外資比較確定會睇好日股 （2023年跑贏，而且巴菲特買唔少）

基本面也是有支撐的，日本終於走出通縮，恢復經濟增長

印度股市同樣強勢，但我不是太了解背後邏輯

會優先選擇日股

日股可以考慮ETF 3160 華夏日股對沖、DXJ 日本对冲股票ETF

黃金方面，主要是為了對沖美國經濟硬著陸

美國確定減息後，美元回落

股市表現取決於美國是否軟著陸，但黃金不一樣

如果是硬著陸，黃金會大升，軟著陸的話，黃金最多是橫盤，不會大跌

2024年值得買少少黃金做對沖

黃金可以關注：

2899 紫金礦業 1818 招金礦業 GDX 黃金礦業ETF

比特幣的長線邏輯類似

2024年4月比特幣挖礦供應會再減半，有另外一個利好因素

最近雖然升唔少，但估計2024上半年未升完

為免文章太長，大家對哪一個板塊/股票有疑問，歡迎留言

會逐一回答