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2024年上半年部署、可以關注的4個板塊/資產

分享一下今年的思考、部署,幫大家做好準備

2023年有唔少突如其來的變化,宏觀政策搖擺不定

2024年大部分人都預測會好過2023年

我是認同的,但我認為2024年上半年還是要謹慎


上年年底,美國聯儲局放口風要減息,超出市場預期

年尾美股大升,並且 price in 美國2024年要減息6次左右

我認為是過於樂觀了


美國經濟目前為止還沒有發生衰退,經濟數據顯示的是軟著陸

只要經濟沒有大問題,美聯儲沒有必要減得如此進取

不少人覺得,美國會回到過去的極低息年代,我覺得未必


減息易,加息難

好不容易將利率升至4%以上

美聯儲有動力維持息率在高位作為籌碼,為下次經濟衰退留彈藥

如果利率維持再3%左右,全球資產配置會有轉變

沒有盈利的科技股未必會延續大牛市


另外,美國加息後,資金會流出美債

尋找更高性價比的資產

到底會買什麼?是未知之數


2024年依舊會是變化多端的一年

預計市場還會比較波動

以下會簡單分享我上半年比較睇好的資產


新的一年,基金經理都會重新審視組合,適當的調倉

從我的觀察,中港股票還是防守避險為主

這幾日比較強的是高息率的煤炭股、公用股、電力股


以下是可以關注的:

燃氣:

392 北京控股 、384 中國燃氣

電力:

1816 中廣核電力 、956 新天綠色能源 、1071 華電國際電力股份


最近中國上調水價。另外燃氣、電力也有政策支持上游公司賺取更高利潤

對於電力股,會補貼傳統發電成本

燃氣有新的順價政策,定價更自由,有資產回報指引

有政策支持,相關公司的利潤會更確定,估值會提高


在中國公佈重大刺激經濟措施前,以上股票是比較穩陣的,攻守兼備

但如果中國決定大放水,資金會流出避險板塊,轉買高增長股

到時候再分享新的Watchlist


至於大家唔多唔少都有貨的互聯網/科技股

我原本是睇好的,但在遊戲行業新政策後,極大的打擊市場信心

這個板塊需要再觀察,起碼等騰訊上翻320才會考慮再買

之前買落的會持有


另外,2024 年繼續睇好日股、黃金、比特幣

承接上文,美國減息後會有資金轉買新興市場股票

當中,外資比較確定會睇好日股 (2023年跑贏,而且巴菲特買唔少)

基本面也是有支撐的,日本終於走出通縮,恢復經濟增長


印度股市同樣強勢,但我不是太了解背後邏輯

會優先選擇日股

日股可以考慮ETF 3160 華夏日股對沖、DXJ 日本对冲股票ETF


黃金方面,主要是為了對沖美國經濟硬著陸

美國確定減息後,美元回落

股市表現取決於美國是否軟著陸,但黃金不一樣

如果是硬著陸,黃金會大升,軟著陸的話,黃金最多是橫盤,不會大跌

2024年值得買少少黃金做對沖

黃金可以關注:

2899 紫金礦業 1818 招金礦業 GDX 黃金礦業ETF


比特幣的長線邏輯類似

2024年4月比特幣挖礦供應會再減半,有另外一個利好因素

最近雖然升唔少,但估計2024上半年未升完


為免文章太長,大家對哪一個板塊/股票有疑問,歡迎留言

會逐一回答

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