優先發佈全部 3篇 ETF文章在投資武林，當中提到買入A股創業板、科創板的邏輯，歡迎參考。
ETF的優點、看好A股創業板/科創板ETF的邏輯 （上 - A股）
之前提過買入3147 (南方中創業板)、3109 (南方科創板50)長線持有，原本想簡單寫一下這兩個ETF的投資邏輯，但寫到後來發現有很多內容可以寫，最後決定分上中下三篇。順便說一下 ETF的優點、持有策略。
ETF有三大優點：
ETF波動比較細，可以平滑組合的回報。趨勢投資買入的都是有爆發力的股票，好處是可以大幅跑贏大市，但要承受波動大的風險。混合持有強勢股、ETF可以降低組合的整體波動率。
沒有限制。有一些股票不容許散戶買入（香港散戶不能購買A股創業板、科創板的股票），看好相關股票的話只能透過ETF持有。
快速配置板塊/指數。根據大環境，我會看好某一個行業/股市，但我未必有時間去判斷哪家公司最值得買入，ETF可以讓我快速配置相關板塊。而且ETF費用率非常低（每年管理費不到1%），回報不比傳統基金差。
ETF的策略和股票不一樣，ETF的成份股包括數十隻股票，有效分散了個股風險，我通常不會設立止蝕位。如果看好相關的行業或者指數，可以適當配置，長線持有。
回到正題，3147、3109 跟蹤的是A股創業板、科創板50指數。 買入3147、3109的邏輯可以簡化為：
看好A股後市
看好中國新能源、電動車、半導體、新材料產業鏈。
看好A股：有關注我一段時間的都知道，相對於港股，我更看好A股。 A股有四大利好因素：
炒房資金流向股市。房地產一直是國內最大的資金池，國家要阻止房地產價格繼續上升的決心大家都看到了，寧願犧牲像恆大這樣的頭部企業也要進行調控。除了房地產，股市是另一個資金池子。資金都在追逐回報，房價上升空間有限，炒房資金會流入股市，是A股走出牛市的最大驅動因素。
人民幣升值。美國在疫情期間印了幾萬億，面臨通脹後又不敢加息加太快，導致美元在貶值。對沖美元貶值的其中一個方法是買入人民幣，中國在疫情期間沒有大肆印錢，通脹壓力比較細。資金換成人民幣後，有一部分會投入股市。另外，特朗普指控中國壓低人民幣匯率不是空穴來風，中國確實是利用了匯率優勢來推動出口。人民幣本來就應該升值。
A股相對美股是低估的。 A股、港股的總市值加起來不到美股的一半，那到底是美股高估還是A股低估？ 忍受不了美股高估值的長線資金會換倉到A股。最近發生的監管確實導致一些外資卻步，但相信過一段時間後，外資會重新買入A股。
儲蓄資金流入投資產品。中國的儲蓄率高於40%，遠高於美國的~15%，有大量資金可以用作投資。近年有不少理財產品推出，相信可以引導大眾將資金投入股市，如果一半儲蓄資金流入股市，會是>20萬億增量資金。
看好A股的最簡單投資方法就是買入ETF。 買入ETF 我通常會綜合考慮每日成交額、費用率。 我目前持有的A股指數ETF包括3147 (南方中創業板)、3109 (南方科創板50)。 3147、3109 是港股唯一追蹤創業板、科創板的ETF。 如果想買入相關指數，沒有其他選擇。 何況他們的成交額、費用率都不差。
總結 據我日常回覆評論的經驗，散戶大都喜歡買入阿里、騰訊、美團或任何一隻知名股長坐。 買入一隻股票長坐需要對該公司有非常深入的了解，但這是大部份散戶缺乏的。 大部分人都沒有時間深入研究一家公司，並理解它的商業價值。 相對而言，買入ETF的風險會更低（沒有個別公司風險），而且回報不一定跑輸ATM。 順帶一提，現階段騰訊、美團可以開始佈局，阿里沒有興趣。
ETF的優點、看好A股創業板/科創板ETF的邏輯 （中 - 創業板）
上篇介紹了ETF的優點、為什麼我看好A 股的ETF。
這篇文章會說一下看好 3147 (南方中創業板) 的邏輯。
首先提醒一下，A股創業板、香港創業板有天淵之別。香港創業板的股票我都不會買入，你也不會在香港創業板找到全球第一的公司。
A股創業板完全不同，有大量細分領域做到全球第一的優質公司。
不少公司的基本面較A股、港股主板上市的公司強。
創業板
去年我觀察到電動車、新能源的新趨勢，開始研究相關行業。
研究的時候發現，新興行業裡大部份龍頭企業都只在A股上市，而且大部份在創業板、科創板。
創業板的成分股有100間公司，包括很多中國優質的龍頭企業、甚至世界第一的，我比較熟悉的包括：
寧德時代 300750 (電動車電池全球第一）
陽光電源 300274 (光伏逆變器全球第一，逆變器是光伏產業鏈的核心組件，幫助光伏電力入電網、儲能）
沃森生物 300142 (中國mRNA 龍頭。新冠疫苗令mRNA技術一戰成名，而mRNA研發技術在中國最領先的企業是沃森生物。順帶一提，復星只是引入了BioNTech的技術，不是自己研發)
邁瑞醫療 300760 (中國最國際化的醫療器械龍頭，平台型企業，擁有多條產品線，海外市場營收接近5成。唯一可以比肩邁瑞的醫療器材平台是香港上市的微創，但微創的國際化水平比不上邁瑞）
匯川技術 300124 (智能工業龍頭，有【小華為】之稱，在變頻器、伺服系統市場和西門子、三菱、松下競爭)
在各自的細分領域（電動車、光伏、醫療器材、智能工業、醫美），沒有任何港股及得上這些創業板公司。
創業板公司的基本面
創業板的龍頭公司都處於業績爆發期。
公司太早期怕會抵受不住市場競爭的考驗，公司太成熟擔心業務增長回落導致股價大跌。
創業板的公司大部份都是經過了市場的考驗，剛成為龍頭，業績高速增長，是最值得投資的時候。
我一直偏好買入高增長公司，背後原因有兩個：
業務高增長，代表業務前景好，可以講出一個好故事，投資者願意買入。
股票的價格是根據未來盈利決定的，公司增長得越快，越容易超預期。超預期的業績帶來股價快速上升。
買股票要買有增長的，而創業板、科創板上市的公司包含了中國增長最快的公司。
對我而言，金融股為主的上證指數、包羅萬有的滬深300指數沒有創業板、科創板吸引。
為什麼需要買ETF？
創業板的公司只供香港的專業投資者購買。
作為散戶，沒有辦法買入上面提到的優質公司。
折衷的辦法就是買入3147 (南方中創業板)。
通過持有創業板指數ETF，投資者可以間接持有中國新經濟龍頭，享受業績爆發期帶來的股價增長。買入創業板指數就等於買入一籃子中國最有前景的新經濟公司。
另外，持有ETF還可以有效分散風險。
新經濟公司的股價波動率比較大，直接持有的話很多投資者都不能安心持貨，得不償失。
走勢技術面
雖然ETF比較注重基本面、行業趨勢分析，但技術面可以有效判斷買入點、時機，我也會參考。
由於是長線持有，我會參考週線圖。3147 自2020年初展開升勢以來都沒有跌穿過50天線，可以視作有力的支撐位。
目前50天線在$12.9，離現價只有4%的距離，下跌空間有限，值博率高。
預料3147可以在近期展開新一輪升勢。
對於保守的投資者，可以選擇分注買入。
ETF的優點、看好A股創業板/科創板ETF的邏輯 （下 - 科創板）
之前兩篇文章介紹了ETF的優點、看好3147 創業板ETF的背後邏輯
這篇文章講一下看好A股科創板的邏輯。
科創板
除了創業板，科創板也值得關注，相關ETF是3109(南方科創板50)。我是在8月開始買入的。
科創板在2019年6月正式開板，有較高的上市門檻。
只有創新科技公司符合上市資格，而且是政策最支持的硬科技領域，包括芯片、新能源、生物科技、新材料。
買入科創板等同買入一籃子硬科技公司。
過去10年的全球經濟增長主要由互聯網帶動，最大受益者是在移動手機領域的龍頭 FAANG。
隨著互聯網的增長紅利減慢，投資者會尋找新的增長行業。
電動車、新能源是新的方向。中國、美國都大力扶持，未來5年增長還會加速
這兩個行業產業鏈非常長，需要製造業的高端技術，這方面中國的公司已經是世界領先，在全球是有話事權的，和過去不同。
行業中心在中國，會帶動周邊產業鏈的公司增長。
我比較熟悉的科創板公司包括：
華熙生物 688363 (醫美玻尿酸龍頭，華熙生物以前前在香港主板上市，當時我有深入研究過，後來公司忍受不了低估值，在2017年從香港退市後回A股科創板上市了。如果還在香港，會是絕對的醫美龍頭，頗為可惜）
容百科技 688005 (電動車電池正極材料龍頭，最新技術的高鎳產品，產能占據全球第一)
中微公司 688012 (半導體刻蝕機龍頭，是國內極少數可以和全球頂尖企業直接競爭的，是唯一一家成功打入台積電產業鏈的國內半導體設備公司）
泰坦科技 688133 中國科學服務龍頭，為生物科技行業提供各種科技實驗的儀器、實驗試劑。可以理解為中國的 Thermo Fisher (TMO.US), Danaher (DHR.US) 。這兩個美股都是10 年 10 倍的大牛股。
創業板、科創板的不同
創業板和科創板都是科技企業領軍。
要看一家公司是否優秀最簡單的方法是參考公司的市場佔有率。
創業板的龍頭不少是世界第一，科創板上市的很多都只是國內龍頭，不能一概而論。
除此之外，因為科創板上市沒有盈利要求，公司更初期，風險會更大。
風險、潛在回報是相對的。
科創公司的風險較大，但他們的增長更快，給投資人帶來的潛在回報也會更高。
資金配置方面，會以3147 (南方中創業板)為重，3109 (南方科創板50) 為副。
技術面
科創板只成立了兩年，參考週線圖意義不大，改用日線圖。
目前也是在重要支撐位附近，離長期上升的趨勢線不到5%，現價值博率高。
另外一點要注意的是，科創板的波動會較大，為了持有得安心，可以用較細注放長線。
總結
我在最近一年花了不少時間研究電動車、新能源、半導體、生物科技行業裡最有前景的公司。
發現大部份業都在創業板或者科創板上市。
買入創業板、科創板ETF就等於買入中國最有前景的新經濟公司，當中很多相關企業已經是國際巨頭。
這些公司繼續順利發展的話，未來可以比肩美股最優秀的上市公司。
隨著電動車、新能源的市場崛起，背後的產業鏈會出不少倍升股，集中在創業板、科創板。
只買港股沒有辦法參與相關趨勢，產業鏈有一少部份公司在香港上市，但整體質素不及A股上市的。
要參與電動車、新能源、半導體的大趨勢，最省時省力的方法就是買入創業板、科創板ETF。