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ETF的優點、看好A股創業板/科創板ETF的邏輯 (全文)

已更新:2021年10月1日

優先發佈全部 3篇 ETF文章在投資武林,當中提到買入A股創業板、科創板的邏輯,歡迎參考。

 

ETF的優點、看好A股創業板/科創板ETF的邏輯 (上 - A股)


之前提過買入3147 (南方中創業板)、3109 (南方科創板50)長線持有,原本想簡單寫一下這兩個ETF的投資邏輯,但寫到後來發現有很多內容可以寫,最後決定分上中下三篇。順便說一下 ETF的優點、持有策略。


ETF有三大優點:

  1. ETF波動比較細,可以平滑組合的回報。趨勢投資買入的都是有爆發力的股票,好處是可以大幅跑贏大市,但要承受波動大的風險。混合持有強勢股、ETF可以降低組合的整體波動率。

  2. 沒有限制。有一些股票不容許散戶買入(香港散戶不能購買A股創業板、科創板的股票),看好相關股票的話只能透過ETF持有。

  3. 快速配置板塊/指數。根據大環境,我會看好某一個行業/股市,但我未必有時間去判斷哪家公司最值得買入,ETF可以讓我快速配置相關板塊。而且ETF費用率非常低(每年管理費不到1%),回報不比傳統基金差。

ETF的策略和股票不一樣,ETF的成份股包括數十隻股票,有效分散了個股風險,我通常不會設立止蝕位。如果看好相關的行業或者指數,可以適當配置,長線持有。


回到正題,3147、3109 跟蹤的是A股創業板、科創板50指數。 買入3147、3109的邏輯可以簡化為:

  1. 看好A股後市

  2. 看好中國新能源、電動車、半導體、新材料產業鏈。

看好A股:有關注我一段時間的都知道,相對於港股,我更看好A股。 A股有四大利好因素:

  1. 炒房資金流向股市。房地產一直是國內最大的資金池,國家要阻止房地產價格繼續上升的決心大家都看到了,寧願犧牲像恆大這樣的頭部企業也要進行調控。除了房地產,股市是另一個資金池子。資金都在追逐回報,房價上升空間有限,炒房資金會流入股市,是A股走出牛市的最大驅動因素

  2. 人民幣升值。美國在疫情期間印了幾萬億,面臨通脹後又不敢加息加太快,導致美元在貶值。對沖美元貶值的其中一個方法是買入人民幣,中國在疫情期間沒有大肆印錢,通脹壓力比較細。資金換成人民幣後,有一部分會投入股市。另外,特朗普指控中國壓低人民幣匯率不是空穴來風,中國確實是利用了匯率優勢來推動出口。人民幣本來就應該升值。

  3. A股相對美股是低估的。 A股、港股的總市值加起來不到美股的一半,那到底是美股高估還是A股低估? 忍受不了美股高估值的長線資金會換倉到A股。最近發生的監管確實導致一些外資卻步,但相信過一段時間後,外資會重新買入A股。

  4. 儲蓄資金流入投資產品。中國的儲蓄率高於40%,遠高於美國的~15%,有大量資金可以用作投資。近年有不少理財產品推出,相信可以引導大眾將資金投入股市,如果一半儲蓄資金流入股市,會是>20萬億增量資金。

看好A股的最簡單投資方法就是買入ETF。 買入ETF 我通常會綜合考慮每日成交額、費用率。 我目前持有的A股指數ETF包括3147 (南方中創業板)、3109 (南方科創板50)。 3147、3109 是港股唯一追蹤創業板、科創板的ETF。 如果想買入相關指數,沒有其他選擇。 何況他們的成交額、費用率都不差。


總結 據我日常回覆評論的經驗,散戶大都喜歡買入阿里、騰訊、美團或任何一隻知名股長坐。 買入一隻股票長坐需要對該公司有非常深入的了解,但這是大部份散戶缺乏的。 大部分人都沒有時間深入研究一家公司,並理解它的商業價值。 相對而言,買入ETF的風險會更低(沒有個別公司風險),而且回報不一定跑輸ATM。 順帶一提,現階段騰訊、美團可以開始佈局,阿里沒有興趣。

 

ETF的優點、看好A股創業板/科創板ETF的邏輯 (中 - 創業板)

上篇介紹了ETF的優點、為什麼我看好A 股的ETF。

這篇文章會說一下看好 3147 (南方中創業板) 的邏輯。


首先提醒一下,A股創業板、香港創業板有天淵之別。香港創業板的股票我都不會買入,你也不會在香港創業板找到全球第一的公司。

A股創業板完全不同,有大量細分領域做到全球第一的優質公司。

不少公司的基本面較A股、港股主板上市的公司強。


創業板

去年我觀察到電動車、新能源的新趨勢,開始研究相關行業。

研究的時候發現,新興行業裡大部份龍頭企業都只在A股上市,而且大部份在創業板、科創板。

創業板的成分股有100間公司,包括很多中國優質的龍頭企業、甚至世界第一的,我比較熟悉的包括:

寧德時代 300750 (電動車電池全球第一)

陽光電源 300274 (光伏逆變器全球第一,逆變器是光伏產業鏈的核心組件,幫助光伏電力入電網、儲能)

沃森生物 300142 (中國mRNA 龍頭。新冠疫苗令mRNA技術一戰成名,而mRNA研發技術在中國最領先的企業是沃森生物。順帶一提,復星只是引入了BioNTech的技術,不是自己研發)

邁瑞醫療 300760 (中國最國際化的醫療器械龍頭,平台型企業,擁有多條產品線,海外市場營收接近5成。唯一可以比肩邁瑞的醫療器材平台是香港上市的微創,但微創的國際化水平比不上邁瑞)

匯川技術 300124 (智能工業龍頭,有【小華為】之稱,在變頻器、伺服系統市場和西門子、三菱、松下競爭)


在各自的細分領域(電動車、光伏、醫療器材、智能工業、醫美),沒有任何港股及得上這些創業板公司。


創業板公司的基本面

創業板的龍頭公司都處於業績爆發期。

公司太早期怕會抵受不住市場競爭的考驗,公司太成熟擔心業務增長回落導致股價大跌。

創業板的公司大部份都是經過了市場的考驗,剛成為龍頭,業績高速增長,是最值得投資的時候。


我一直偏好買入高增長公司,背後原因有兩個:

  1. 業務高增長,代表業務前景好,可以講出一個好故事,投資者願意買入。

  2. 股票的價格是根據未來盈利決定的,公司增長得越快,越容易超預期。超預期的業績帶來股價快速上升。

買股票要買有增長的,而創業板、科創板上市的公司包含了中國增長最快的公司。

對我而言,金融股為主的上證指數、包羅萬有的滬深300指數沒有創業板、科創板吸引。


為什麼需要買ETF?

創業板的公司只供香港的專業投資者購買。

作為散戶,沒有辦法買入上面提到的優質公司。

折衷的辦法就是買入3147 (南方中創業板)。


通過持有創業板指數ETF,投資者可以間接持有中國新經濟龍頭,享受業績爆發期帶來的股價增長。買入創業板指數就等於買入一籃子中國最有前景的新經濟公司。

另外,持有ETF還可以有效分散風險

新經濟公司的股價波動率比較大,直接持有的話很多投資者都不能安心持貨,得不償失。


走勢技術面

雖然ETF比較注重基本面、行業趨勢分析,但技術面可以有效判斷買入點、時機,我也會參考。


由於是長線持有,我會參考週線圖。3147 自2020年初展開升勢以來都沒有跌穿過50天線,可以視作有力的支撐位。

目前50天線在$12.9,離現價只有4%的距離,下跌空間有限,值博率高。

預料3147可以在近期展開新一輪升勢。

對於保守的投資者,可以選擇分注買入。

 

ETF的優點、看好A股創業板/科創板ETF的邏輯 (下 - 科創板)

之前兩篇文章介紹了ETF的優點、看好3147 創業板ETF的背後邏輯

這篇文章講一下看好A股科創板的邏輯。


科創板

除了創業板,科創板也值得關注,相關ETF是3109(南方科創板50)。我是在8月開始買入的。

科創板在2019年6月正式開板,有較高的上市門檻。

只有創新科技公司符合上市資格,而且是政策最支持的硬科技領域,包括芯片、新能源、生物科技、新材料。

買入科創板等同買入一籃子硬科技公司。


過去10年的全球經濟增長主要由互聯網帶動,最大受益者是在移動手機領域的龍頭 FAANG。

隨著互聯網的增長紅利減慢,投資者會尋找新的增長行業。

電動車、新能源是新的方向。中國、美國都大力扶持,未來5年增長還會加速

這兩個行業產業鏈非常長,需要製造業的高端技術,這方面中國的公司已經是世界領先,在全球是有話事權的,和過去不同。

行業中心在中國,會帶動周邊產業鏈的公司增長。


我比較熟悉的科創板公司包括:

華熙生物 688363 (醫美玻尿酸龍頭,華熙生物以前前在香港主板上市,當時我有深入研究過,後來公司忍受不了低估值,在2017年從香港退市後回A股科創板上市了。如果還在香港,會是絕對的醫美龍頭,頗為可惜)

容百科技 688005 (電動車電池正極材料龍頭,最新技術的高鎳產品,產能占據全球第一)

中微公司 688012 (半導體刻蝕機龍頭,是國內極少數可以和全球頂尖企業直接競爭的,是唯一一家成功打入台積電產業鏈的國內半導體設備公司)

泰坦科技 688133 中國科學服務龍頭,為生物科技行業提供各種科技實驗的儀器、實驗試劑。可以理解為中國的 Thermo Fisher (TMO.US), Danaher (DHR.US) 。這兩個美股都是10 年 10 倍的大牛股。


創業板、科創板的不同

創業板和科創板都是科技企業領軍。

要看一家公司是否優秀最簡單的方法是參考公司的市場佔有率

創業板的龍頭不少是世界第一,科創板上市的很多都只是國內龍頭,不能一概而論。


除此之外,因為科創板上市沒有盈利要求,公司更初期,風險會更大。

風險、潛在回報是相對的。

科創公司的風險較大,但他們的增長更快,給投資人帶來的潛在回報也會更高。

資金配置方面,會以3147 (南方中創業板)為重,3109 (南方科創板50) 為副。


技術面

科創板只成立了兩年,參考週線圖意義不大,改用日線圖。

目前也是在重要支撐位附近,離長期上升的趨勢線不到5%,現價值博率高。

另外一點要注意的是,科創板的波動會較大,為了持有得安心,可以用較細注放長線。


總結

我在最近一年花了不少時間研究電動車、新能源、半導體、生物科技行業裡最有前景的公司。

發現大部份業都在創業板或者科創板上市。


買入創業板、科創板ETF就等於買入中國最有前景的新經濟公司,當中很多相關企業已經是國際巨頭。

這些公司繼續順利發展的話,未來可以比肩美股最優秀的上市公司。

隨著電動車、新能源的市場崛起,背後的產業鏈會出不少倍升股,集中在創業板、科創板。

只買港股沒有辦法參與相關趨勢,產業鏈有一少部份公司在香港上市,但整體質素不及A股上市的。

要參與電動車、新能源、半導體的大趨勢,最省時省力的方法就是買入創業板、科創板ETF。


1,331 次查看16 則留言

16 Comments


wseng927
Oct 03, 2021

虎哥,3147現價都可以入了嗎?

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wseng927
Oct 03, 2021
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thx虎哥

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ivylongyau
Sep 30, 2021

虎哥,謝謝分享😍買A股的雙創50ETF,588400即係涵蓋科創板和創業板?

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虎哥
虎哥
Sep 30, 2021
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可以既,其實差唔多

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Mandy
Sep 30, 2021

嗯 我今日入了3147因為寧德😊

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Mandy
Sep 30, 2021
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謝謝虎哥 我也跟買入了KRBN

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sfteh2001
Sep 30, 2021

虎哥,这些ETF可以定期定额投资吗?


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虎哥
虎哥
Sep 30, 2021
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可以

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勤奮寶寶
Sep 30, 2021

支持 虎哥 情急一問 想問問303 偉易達 買入80蚊 但因為收息股 所以長線冇止蝕 但現在每天在跌 ,請問虎哥策略會搏派息前反彈走,還是等一兩日反彈走,按現時跌幅?感謝感謝!

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勤奮寶寶
Sep 30, 2021
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感謝

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