港股最近兩個禮拜反彈得唔錯 之前我唔肯定可以反彈幾耐，已經降低咗倉位 而家睇返，呢種V型反彈通常都冇買入位 現價唔會追，我傾向等恒指回落到20天線先買翻貨

港股今個禮拜升得唔錯 不過情況同上文講嘅一樣，升的主力都係權重股 恒指由7月8日至今其實只係橫行，啱啱企喺2萬4附近，到了阻力後不確定性高 升市集中在幾隻權重，個股同市寬都仲未跟上 繼續觀察 AI股實在波動，我未有興趣再買，反而生物科技值博率比較高 可以關注 2162 康諾亞－Ｂ 1）主業係自身免疫同炎症嘅創新藥，核心產品針對皮炎、鼻炎等，係國產第一隻同類抗體，同海外重磅藥Dupixent係同一方向，已經上市 2）呢個type-2炎症板塊啱啱變咗大熱，美國有大deal帶動，AbbVie用約109億美元收購Apogee，大藥廠掃貨補pipeline，康諾亞管線啱啱踩正呢個熱點，有授權同被併購想像

恒指這幾日彈得比我預期強 恒指已經逼近2萬4呢個重要阻力 恒生科技更強，重返20天線之上 不過我仲未肯定真轉勢 升嘅主要係權重股，指數靚，但個股未跟得上 而家又到2萬4阻力，好多時要震一震 我傾向睇多幾日先決定，唔會太急加倉 板塊方面，資金繼續由AI流出

上文提到港股弱勢反彈，準備等反彈再減 這幾日恒指確實續有反彈，7月3日升1.28%，收23350 不過反彈始終偏弱，恒指仍然企唔返上20天線，離高位都仲有一段 恒生科技就相對好啲，這幾日累升逾2% 但整體市場我覺得仍然好波動，最好都是睇定啲先 板塊方面，資金明顯繼續搵AI以外嘅出路 中國半導體板塊這五日跌超過6%，明顯走弱 反而創新藥、生物科技繼續領漲，係全場最強 上文提到嘅三個原因依然成立： 1）美國FDA加速新藥審核，生物科技指數已經轉強一個多月 2）未來兩年大藥廠大量專利到期，要買創新藥公司補pipeline 3）資金由AI股流出，四圍搵板塊接力

上文提到準備好港股反彈 這幾日確實是反彈了，但反彈得比較弱 今早升至10天線後就回落，明顯有阻力 是弱勢反彈，我有按計劃這兩日再減倉 早前最強勢的 AI 股都開始回調 除了上文提到存儲的利淡因素，昨天還有一個大消息 Meta宣佈考慮出售算力，讓投資者： 1）懷疑算力不再是緊縮的，不再供不應求 2）憂慮算力變成供過於求，價格見頂，美國雲計算投資在2027年會高達 1.2萬億 USD （～85%年增長） 3）懷疑 AI 的實際應用場景有限。市場原本預期AI有大量使用場景 再疊加算力供應鏈都已經升得比較多，所以一有利淡消息就開始拋貨

港股還是比較弱，個股跌穿止蝕，被動再減了倉 包括早前分享的內險股 最近一個月都比較少分享港股，虧損還在可控範圍 今年恆指已經跌12%，目前還是維持跑贏恆指 我一向不會在跌市撈底，勝率太低 港股可以跌得好離譜 在大市弱勢下，個股都比較難升 所以最近都冇打算買 而且由於大市弱過我預期，我打算等恆指反彈後再減 目前睇恆指可以反彈上翻10天線，23500 以上

上文提到港股唯一強勢的是A股芯片相關的，目前還是這個趨勢 港股整體還是比較弱，參與意願不高 如果反彈，我打算還會再減貨 市場越來越擔心美國會繼續加息 每次美國加息港股都弱 我最近Screen港股都冇發現值得買的 今篇就唔分享港股 坊間比較悲觀，睇技術走勢確實是比較差 不過A股確實強 我不太相信在A股強勢下，港股會再跌好多 所以還是會持有港股 港股有機會追落後 隨時一個catalyst就升 最近騰訊測試在微信運行AI Agent，有機會是Catalyst 不過都要等資金認同，轉勢才值得參與

上文提到港股弱，但沒想到如此弱 恆指跌穿了2萬4，目前還沒有轉勢的跡象 冇辦法，只能繼續等 最近連稍強的內險都轉弱了 冇辦法，還是要避開同港股強相關的 例如，最近買的 3076 富邦台灣半導體 就創近期新高 港股唯一比較強的是 AI / 芯片相關的 A股科創板強勢

週末提到港股未轉勢，目前還是弱 唯一強勢的是同AI有關的 例如 148、1888 兩隻 建滔系已經升得比較誇張，現價唔建議追 大部分股票都好弱，冇興趣買 上文提到的內險還是不錯的 不過在大市弱勢下，確定性不算高 這幾日買了上次提到的 ETF 3076富邦台灣半導體 ETF 冇其他操作，港股要繼續等 美股繼續是主菜

恆生指數週五的陽燭不錯，不過一日的走勢代表性不大 是否轉強還要再觀察起碼一兩周，上方沽壓比較大 強勢的股票還是不多 半新股比較強，不過半新股的升勢未必可以一直維持，隨時轉弱 我都是觀望為主 現階段港股值得投資的是那些跟恆指關聯度比較弱的 例如好多人炒的 7709 海力士兩倍ETF 雖然波動，而且已經升唔少，但確實是有趨勢，而且估值不貴 買少少，控制風險，其實可以

港股還是弱，一個像樣的反彈都沒有 恆指現價到了支持位，如果一直冇減貨 現價減已經太遲，反而可以博反彈 港股同美股唔一樣 港股好多時候在大家睇淡，技術走勢差的時候反而就彈 所以唔好太悲觀 我對大市唔係睇得好淡，不過實在冇股票買 上文分享的 1171 兗礦能源 表現都唔好 在接連要止蝕下，要降低買入頻率 要等到起碼大市轉升才會買貨 唯一強勢的是內銀板塊

港股還是弱，週二的大陽燭無法維持，又跌回低位 觀察到AI股重新轉弱，這已經是短期內第二次 所以這週主要是減倉 522 ASMPT 、2476 勝宏科技、6809 瀾起科技 都已離場 其他AI 相關的，如果週初沒法反彈，都會繼續減 尤其是納指週五大跌，下週初會影響到板塊 不過我不算特別悲觀，港股冇跟美股升 理應不會跟跌 但AI板塊確實需要更小心

今日港股終於有起色，美團、騰訊都升接近10% 原因： 1）美團業績超預期 2）美國軟件股大升，帶動科技股 3）月初有部分資金重新配置 無論如何，今日大升後，值得大家重新關注科技指數 要確認轉勢，尤其是港股這種特別弱的 最好等一個回調，如果可以再破頂，確認購買力後再買 但由於實在落後太多，而且冇乜特別理由 我今日有買 3033 恒生科技 ETF，博今轉是真轉勢

港股上週冇起色，大部分股票都比較弱 連一直以來比較強勢的 AI 相關股都在轉弱 不過都有強勢股 升得最誇張的是 992 聯想 業務同美國 DELL類似，都是AI 服務器 + AI PC 不過已經升好多，冇謂追 有股可以急升，代表港股還是有資金關注的 A股最強勢的是芯片股 中國的存儲龍頭長鑫將會在7月底上市 市值大概3萬億，預計會成為A股市值最大的股票 這種巨無霸上市，有機會是短期頂部 到時候要小心 我中線還是偏樂觀，港股實在落後全球股市太多 亞洲股市，A股、日股、韓股、台股都破頂 港股冇理由咁差 相信橫盤結束後會追翻落後 港股問題是唔知買乜 大部分股票都比較弱，唯有繼續等 最近唯一一隻走勢不錯的是 2338 濰柴動力

週五最重磅的新聞是中國政府罰款三間券商 並全面收緊大陸客戶業務 對香港人冇影響 但如果你是大陸居民，又沒有海外身份，沒有辦法再通過券商買入港股/美股 只能賣出，而且兩年後需要關戶口 我想，這就是港股最近一直弱的原因 因為這個新規定，會強迫部分人清倉港股 以後只能通過內地券商，通過港股通購買 會導致港股失去一批散戶資金 資金其實有限，我見有研究指出，不到500億 只有港股單日成交額 1/ 4 不過就影響氣氛 基於港股最近一直弱勢，我估計唔少人一早就知 這樣的話，對後市影響有限 可以觀察週二開市時的表現 我預測影響有限，就算開市跌，都有機會低開高走 回到港股 港股指數一直都沒有起色 但AI股重新獲得資金關注 目前還是買AI 相關股最好 月初分享的 2476 勝宏科技 週五升16% 背後原因是 NVDA 最新服務器採用的 PCB 底板成本大幅上升，較上一個版本上升233% 勝宏科技最受惠，是NVDA 最大PCB供應商 而且在計劃產能最高，可以賺到盡，我會繼續持有 另外一隻早前分享過的 建滔積層板 1888 同樣是這個概念 不過我覺得確定性冇 2476